Kolam likuiditas dan tokennya: apa itu sebenarnya dan bagaimana mekanisme kerjanya
Description
Kolam likuiditas atau sering disebut pula kumpulan likuiditas adalah gabungan koin-koin virtual di platform terdesentralisasi, dan dengan bantuan kolam likuiditas ini, likuiditas diciptakan untuk transaksi perdagangan. Aset dalam kolam likuiditas disediakan oleh para klien platform tersebut dan dikunci dalam smart contract.
Pengguna mentransfer dana ke akun mereka untuk melakukan trading di bursa kripto terpusat (CEX) dan menggunakan terminal trading untuk transaksi. Pada saat yang sama, dana pengguna dikendalikan oleh bursa. Sekelompok developer mulai membuat platform terdesentralisasi (DEX) supaya tidak lagi bergantung pada bursa kripto terpusat.
Dengan bantuan DEX, kita juga bisa melakukan transaksi perdagangan tanpa partisipasi struktur perantara. Dana berada di bawah kendali klien dari bursa tersebut. Namun bursa semacam itu memiliki masalah—kurangnya likuiditas. Untuk memecahkan masalah likuiditas, kolam likuiditas diciptakan.
Kolam likuiditas dan tokennya: apa itu sebenarnya
Dalam teori ekonomi, kolam atau pool merupakan gabungan berbagai organisasi atau perusahaan di mana pendapatan masuk ke dana bersama dan, setelah itu, didistribusikan di antara para pesertanya sesuai dengan proporsi yang telah ditetapkan sebelumnya.
Dalam industri mata uang kripto, kolam likuiditas adalah gabungan koin-koin virtual di platform terdesentralisasi, dan dengan bantuan kolam likuiditas ini, likuiditas diciptakan untuk transaksi perdagangan.
Aset dalam kolam likuiditas disediakan oleh para klien platform tersebut (penyedia likuiditas atau liquidity provider/LP) dan dikunci dalam smart contract. Karena itu, transaksi di kolam itu sendiri dilakukan secara otomatis tanpa struktur perantara.
Penyedia kolam likuiditas: siapa saja mereka?
Para pengguna yang menambahkan likuiditas ke kolam atau pool dengan mendepositkan token mereka sendiri ke dalam stack disebut sebagai penyedia likuiditas atau liquidity provider (LP). Setiap pengguna dapat menjadi penyedia likuiditas tersebut. Kolam likuiditas memungkinkan penyedia untuk menyumbangkan token mereka sendiri ke kolam, yang pada gilirannya akan menerima token dari platform yang sebanding dengan kontribusinya terhadap likuiditas.
Token kolam pengguna bertambah sebagai imbalan atas jasanya menambahkan aset ke kolam. Ini semacam tanda terima bagi penyedia untuk mendapatkan keuntungan dari dana yang disimpan dan % yang diterima.
Token dapat digunakan untuk:
- menghasilkan % dari keuntungan Yield farming;
- menerima pinjaman mata uang kripto;
- mentransfer kepemilikan likuiditas dalam staking.
Perlu dicatat bahwa token likuiditas hanya bertambah untuk penyedia saja! Untuk mendapatkannya, penyedia perlu mendepositkan likuiditas menggunakan tempat yang terdesentralisasi, misalnya saja Uniswap.
Biasanya, nama token LP menampilkan 2 aset yang didepositkan ke kolam. Misalnya, setelah menyetorkan CAKE dan BNB ke kolam likuiditas PancakeSwap, penyedia menerima token BEP-20 yang disebut CAKE-BNB LP.
Mekanisme pengoperasian kolam likuiditas
Pertama-tama, penyedia likuiditas membentuk kolam atau pool tempat dua aset ditempatkan untuk pertukaran lebih lanjut. Dia juga menentukan nilai tukar awalnya. Setelah itu, penyedia dapat menambahkan aset mereka sendiri ke dalamnya. Penyedia dapat menerima komisi dari transaksi klien dengan kolam segera setelah proses ini selesai.
Karena setiap pertukaran di kolam, nilai tukarnya juga berubah. Mekanisme ini disebut Automatic Market Maker (AMM). Selama transaksi, volume koin aset pertama meningkat, dan volume aset kedua berkurang. Karena itu, nilai tukar berubah.
Anda bahkan dapat mengatakan bahwa kolam likuiditas beroperasi berdasarkan prinsip crowdsourcing. Artinya, pengguna dapat menjaminkan token dalam smart contract untuk menyediakan likuiditas ke platform keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Setiap kali transaksi dilakukan di kolam, komisi dalam jumlah tertentu didistribusikan (berdasarkan aturan kolam), secara proporsional dengan pemilik token LP.
Setelah LP menarik asetnya sendiri dari kolam, sistem melikuidasi token LP-nya untuk menstabilkan mekanisme imbalan sesuai dengan jumlah baru token LP yang dipegang oleh pelanggan.
Kolam likuiditas beroperasi secara otomatis dan mengatasi kekurangan likuiditas dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas dengan imbalan sebagian dari biaya transaksi.
Kolam Likuiditas CEX
Kolam likuiditas CEX (bursa kripto terpusat) adalah mekanisme yang menggabungkan likuiditas beberapa pasangan perdagangan di bursa yang sama. Ini adalah alat untuk meningkatkan likuiditas perdagangan bursa, mengurangi spread, dan meningkatkan volume perdagangan.
Kolam likuiditas dari bursa terpusat bekerja sebagai berikut: CEX menggabungkan likuiditas beberapa pasangan perdagangan dan menyediakannya sebagai satu kolam bersama. Dengan demikian, trader dapat memperdagangkan pasangan perdagangan apa pun di dalam kolam menggunakan order book umum dan mendapatkan harga terbaik.
Terdapat beberapa keuntungan dari kolam likuiditas di bursa seperti CEX.
Pertama, kolam likuiditas memungkinkan likuiditas yang lebih baik dalam perdagangan bursa, menghasilkan spread yang lebih rendah dan volume perdagangan yang lebih tinggi.
Kedua, kolam likuiditas memungkinkan trader untuk memperdagangkan pasangan perdagangan apa pun, menyederhanakan proses perdagangan dan meningkatkan fleksibilitas.
Misalnya, bursa Binance menawarkan program untuk penyedia likuiditas di bagian spot trading - Program Penyedia Likuiditas Spot. Program ini dirancang untuk penyedia likuiditas.
Pada awal tahun 2022, ketentuannya diperbarui dan sekarang, persyaratan untuk pembuat pasar hanya berdasarkan pendapatan pembuat. Penyedia yang memenuhi syarat untuk bursa dapat menerima pengurangan komisi dan batas API yang lebih tinggi.
Secara keseluruhan, kolam CEX tetap menjadi alat yang populer untuk meningkatkan likuiditas di bursa mata uang kripto. Kolam CEX memungkinkan volume perdagangan yang lebih tinggi dan spread yang lebih rendah, yang membuat perdagangan di bursa lebih menguntungkan bagi para trader. Selain itu, banyak bursa menyediakan alat tambahan untuk meningkatkan likuiditas, seperti pembuat pasar dan bot arbitrase, yang membantu meningkatkan kualitas perdagangan di bursa.
Namun, trader harus berhati-hati saat menggunakan kolam likuiditas, karena mungkin kurang aman dan kurang transparan dibandingkan trading pada pasangan trading individu/terpisah.
Apa yang harus Anda lakukan untuk menjadi penyedia likuiditas
Untuk menjadi penyedia likuiditas, Anda perlu melakukan beberapa tindakan.
Pertama, situs yang mendukung kolam likuiditas dipilih. Selanjutnya, kolam likuiditas dengan pasangan mata uang tertentu dipilih. Mata uang tersebut harus ada dalam dompet mata uang kripto.
Setelah itu, kedua aset ditambahkan ke kolam dengan rasio 50/50. Misalnya, jika seorang klien ingin menginvestasikan $2.000 dalam kolam pasangan ETH/DOT,dia harus mendepositkan $1.000 dalam ETH dan juga $1.000 dalam DOT.
Ketika deposit yang dihasilkan kedaluwarsa, pengguna diberi imbalan atas pendanaan kolam likuiditas dalam jumlah yang ditetapkan oleh platform terdesentralisasi.
Kolam likuiditas populer di kalangan investor karena berbagai keuntungan yang dihadirkan oleh proses ini.
Apa saja keuntungan berinvestasi di kolam likuiditas?
Berinvestasi dalam kolam likuiditas bisa dibilang serupa dengan deposito di bank. Investor perlu menyediakan asetnya ke platform dan kemudian menerima % dari keuntungan untuk penggunaannya.
Berkatsmart contract, prosesnya menjadi otomatis, dan klien serta platform tidak akan menyimpang dari ketentuan yang telah ditetapkan di dalam kodenya.
Sebagian besar tempat memungkinkan Anda untuk menyumbangkan sejumlah kecil koin ke kolam. Jika investor mau, mereka dapat meningkatkan pendapatan mereka dengan menggunakan bunga majemuk – yaitu menginvestasikan kembali keuntungan dari likuiditas penambangan dan kemudian mendapatkan lebih banyak keuntungan dalam jangka waktu menengah.
Pada saat yang sama, berinvestasi dalam kolam likuiditas juga memiliki risiko tersendiri.
Koin Token Staking Likuid berdasarkan Pasar
Menurut penyedia data pasar kripto, CoinGecko, Koin Token Staking Likuid berdasarkan Kapitalisasi Pasar adalah $13.949.271.298. 10 token teratas termasuk Lido Staked Ether STETH, Rocket Pool ETH RETH, Frax Ether FRXETH, Staked Frax Ether SFRXETH, sETH2 SETH2, Marinade Staked SOL MSOL, BENQI Liquid Staked AVAX SAVAX, Lido Staked SOL STSOL, Ankr Staked ETH ANKRETH, Stader MaticX MATICX.
Apa saja risiko berinvestasi dalam kolam likuiditas?
Terdapat risiko kerugian yang tak menentu, yaitu, karena lonjakan harga mata uang kripto, mungkin ada penurunan harga koin milik investor.
Selain itu, jika platform tersebut tidak memiliki strategi perdagangan yang jelas atau smart contract-nya mengandung kesalahan dan kerentanan, investor berisiko kehilangan semua dana.
Tidak jarang peretas mengeksploitasi berbagai kerentanan dalam smart contract dan mencuri dana pengguna. Peretasan seperti itu menjadi semakin sering terjadi akhir-akhir ini.
Namun demikian, terlepas dari semua kekurangan di atas, kolam likuiditas tetap sangat menarik minat investor.
Kolam likuiditas bagi penduduk Indonesia
Bagi banyak investor kripto di Indonesia, peluang untuk menghasilkan uang secara pasif dari pasokan likuiditas adalah salah satu kesempatan yang paling dicari. Terutama di masa ketidakstabilan keuangan dan krisis ekonomi global seperti saat ini
Bagi penduduk negara besar seperti Indonesia, pendapatan pasif dari pasokan likuiditas sangat diperlukan. Kolam likuiditas menawarkan keuntungan yang jelas bagi investor - tidak ada keterikatan teritorial. Siapa pun bisa berinvestasi, baik dari Jakarta, Bandung, Malang, Surabaya, dan sebagainya. Ini adalah kesempatan unik yang dibutuhkan saat ini.
Kesimpulan
Singkatnya, platform terdesentralisasi menawarkan kepada pengguna berbagai cara untuk mendapatkan keuntungan, salah satunya adalah melalui kolam likuiditas atau liquidity pool. Dengan bantuan kolam likuiditas, Anda bisa mendapatkan keuntungan dengan risiko kehilangan uang yang minimal. Di kolam likuiditas Anda dimungkinkan untuk berinvestasi dalam jumlah kecil sehingga metode investasi ini tersedia untuk sebagian besar pengguna.