Spread dan Slippage: Biaya Trading yang Nyata

Description

Spread atau slippage bid-ask adalah salah satu istilah dasar yang harus Anda ketahui saat melakukan trading kripto. Pelajari semuanya dari artikel kami.

Memahami Likuiditas

Konsep “likuiditas” jika diterjemahkan dari bahasa latin berarti “cair”. Artinya, suatu aset dapat segera dijual dengan nilai yang sedekat mungkin dengan harga pasar di pasar.

Selain itu, likuiditas mengukur kemampuan trader untuk membeli atau menjual aset kripto tanpa mengubah nilainya secara signifikan. Sebuah koin atau token dengan likuiditas tinggi, selalu dapat dibeli dan dijual dengan cepat karena ada banyak pembeli dan penjual.

Pada saat yang sama, karena jumlah pembeli dan penjual tinggi, apa yang disebut sebagai selisih (spread) antara penawaran dan permintaan menyempit. Ini dianggap sebagai indikator penting likuiditas. Semakin kecil selisih (spread) antara penawaran dan permintaan, semakin tinggi likuiditas mata uang kripto tersebut.

Jika likuiditas suatu aset rendah, hal ini menandakan adanya kemungkinan besar lonjakan harga yang tajam yang disebut dengan slippage.

Bagaimana Likuiditas Dapat Mempengaruhi Trader dan Broker

Seperti yang telah dinyatakan sebelumnya, jika likuiditas rendah, harga suatu aset menjadi lebih tidak stabil—karena itu, slippage dan manipulasi nilai meningkat.

Karena likuiditas rendah, trader dan broker harus menunggu lebih lama untuk menemukan momen yang menguntungkan dan berisiko kehilangan keuntungan. Para trader dan broker berpengalaman tahu bagaimana likuiditas dapat memengaruhi trading mereka. Itulah sebabnya mereka mengembangkan strategi untuk memilih aset dengan likuiditas tinggi.

Apa itu spread bid-ask?

Pasar saham penuh dengan banyak konsep dan definisi khusus. Beberapa diantaranya sering ditemui seperti istilah spread bid-ask. Apa itu sebenarnya?

Menurut definisi klasik, spread Bid-Ask adalah perbedaan antara nilai tertinggi dari Bid (permintaan) dan nilai terendah dari Ask (penawaran) pada order book.

Apa itu spread dalam trading? Spread dalam trading di bursa adalah perbedaan antara harga penawaran dan permintaan terbaik dari aset trading.

Jenis-jenis spread

Ada berbagai jenis spread di pasar saat ini. Spread tertentu digunakan untuk perdagangan tertentu. Seringkali, spread ini dibuat oleh pembuat pasar atau pialang likuiditas. Dan apa itu spread dalam trading mata uang kripto? Di pasar mata uang kripto, spread adalah hasil dari perbedaan antara limit order pembeli dan penjual.

Terdapat beberapa jenis spread di pasar, seperti:

• Quoted spread.

• Effective spread.

• Realized spread.

Quoted spread

Quoted spread adalah indikator yang mewakili perbedaan antara harga beli aset dan harga jual aset di lantai bursa.

Effective spread

Quoted spread seringkali melebihi spread yang dibayarkan oleh trader karena pelunakan harga, yaitu ketika dealer menawarkan harga yang lebih menguntungkan daripada harga yang dikutip. Efficient spread lebih sulit diukur daripada quoted spread karena perlu membandingkan transaksi sebenarnya dengan harga kutipan, dengan mempertimbangkan sejumlah penundaan pelaporan, dan sebagainya.

Realized spread

Spread ini mencakup kerugian bagi trader dan biaya transaksi yang dilakukan oleh perantara. Pada gilirannya, realized spread mengisolasi biaya kesegeraan, yang juga dikenal sebagai "biaya nyata".

Hubungan Spread Bid-Ask dengan Likuiditas

Ukuran spread antara spread bid-ask dari satu aset ke aset lainnya dibedakan oleh perbedaan likuiditas aset tersebut.

Misalnya, mata uang kripto dianggap sebagai aset paling likuid, dan spread antara bid dan ask-nya di pasar mata uang adalah yang terkecil, yaitu dapat diukur dalam pecahan sen. Pada saat yang sama, parameter spread seperti lebarnya seringkali bergantung pada likuiditas dan seberapa cepat nilai mata uang berubah selama sesi perdagangan.

Spread di EXEX: Contoh

Faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi spread? Seringkali ini adalah indikator-indikator keuangan umum untuk memperdagangkan aset yang dipilih: likuiditas, volatilitas pasar, jumlah transaksi, bahkan waktu aktivitas bisnis. Lebih menguntungkan bagi trader untuk membeli aset dengan spread sekecil mungkin. Spread biasanya dihitung sebagai persentase, dan semakin kecil persentasenya, semakin baik.

Mari kita lihat salah satu contohnya.

Pada saat penulisan artikel ini, harga permintaan Bitcoin adalah $30.907 dan harga penawarannya adalah $30.901. Perbedaan ini menciptakan spread sebesar $6. Kita bagi $6 dengan $30.907, lalu kalikan dengan $100 dan dapatkan persentase spread: kira-kira 0,0194%.

Spread kurang dari 0,01% dianggap sangat baik. Bursa EXEX mendukung nilai ini.

Apa itu slippage?

Definisi Slippage: menggambarkan perbedaan antara harga perkiraan suatu aset mata uang kripto akan dibeli atau dijual dan nilai riil saat perdagangan kemudian dilakukan.

Patut dicatat bahwa bagi para trader, slippage dianggap sebagai indikator yang sangat penting, karena secara langsung mempengaruhi keuntungan mereka. Risiko slippage dapat menyebabkan potensi kerugian, terutama jika ukuran order-nya besar. Risiko slippage terutama muncul selama periode volatilitas di pasar saham dan mata uang kripto.

Namun demikian, pada saat yang sama, sebagian kecil trader dapat menggunakan slippage untuk mengembangkan portofolio mereka sendiri. Lagipula, seperti halnya dengan risikonya, ada pula kemungkinan besar mendapatkan keuntungan tinggi dari transaksi semacam itu. Kendati demikian, kemungkinan ini lebih dikarenakan keberuntungan daripada analisis pasar yang serius.

Dalam kripto, slippage bukanlah sesuatu yang tidak biasa pada platform terpusat dan terdesentralisasi. Konsep slippage juga digunakan di pasar keuangan terdesentralisasi. Slippage DeFi adalah selisih nilai antara saat transfer dikirim dan saat transfer dikonfirmasi di jaringan blockchain. Selisih itu bisa mencapai lebih dari sepuluh persen dari perkiraan nilai suatu altcoin yang volatil.

Bagaimana Slippage Terjadi

Slippage cukup umum terjadi di pasar. Seperti yang telah kami katakan sebelumnya, hal ini terutama berlaku untuk altcoin, yang memiliki likuiditas rendah. Slippage sering terjadi ketika perdagangan dieksekusi dengan nilai yang berbeda dari yang diharapkan atau diminta.

Slippage terjadi ketika suatu order dibuat di pasar. Lantai perdagangan kemudian mencocokkan permintaan beli atau jual dengan limit order. Pada gilirannya, order book akan mencoba mengeksekusi order pada nilai yang paling menguntungkan. Namun, jika ada volume yang tidak mencukupi dalam hal nilainya, maka order book akan menaikkan deretan order ke nilai terbaik berikutnya.

Misalnya, seorang trader memesan untuk membeli seharga $200. Namun, pasar belum memiliki likuiditas yang diperlukan untuk mengeksekusi order pada nilai di atas. Akibatnya, trader harus menerima order di atas $200 sampai order-nya terpenuhi.

Bagaimana cara melindungi akun EXEX Anda dari slippage

Bursa EXEX membantu Anda menghindari berbagai akibat dari slippage dengan menggunakan limit order. Trader dapat menggunakan tool ini untuk melindungi posisi perdagangannya. Pasang limit order saat melakukan trading dan Anda akan terjamin dari slippage harga dan likuidasi perdagangan yang tidak semestinya.

Slippage Positif

Patut dicatat bahwa slippage tidak bisa dianggap sebagai sesuatu yang negatif saja. Slippage positif terbentuk saat order untuk membeli ditempatkan, dan harga aset menurun. Harga eksekusi akhir lebih rendah dari harga perkiraan untuk pembelian market order Anda.

Slippage positif serupa terjadi saat Anda melakukan order jual, dan harganya malah naik. Jika harga kesepakatan akhir lebih baik dari yang diperkirakan, slippage positif akan menghasilkan transaksi yang lebih menguntungkan untuk Anda.

Slippage Negatif

Slippage Negatif adalah masalah serius bagi setiap trader yang bekerja di pasar. Jika harga suatu aset naik setelah melakukan order beli atau turun setelah melakukan order jual, kemungkinan besar trader akan mengalami slippage negatif. Itulah mengapa sangatlah penting untuk mengembangkan strategi trading Anda sendiri secara bertanggung jawab.

Ini berlaku terutama untuk pedagang pemula yang baru memulai di pasar mata uang kripto atau saham. Seringkali, dalam mengejar keuntungan maksimal, mereka tidak mempertimbangkan tren saat ini di lantai perdagangan dan akibatnya menderita kerugian yang sangat besar bahkan dalam satu sesi perdagangan saja.

Toleransi Slippage‍

Setiap trader dan investor memiliki tingkat toleransi slippage masing-masing. Jika tidak mencukupi, hal itu harus diperhitungkan, terutama jika dia melakukan trading pada waktu puncak pasar. Pada akhirnya, toleransi slippage ditentukan oleh kualitas psikologis, toleransi risiko, dan jiwa petualang peserta pasar. Toleransi slippage yang rendah merupakan ciri khas trader pemula.

Bagaimana Cara Meminimalkan Slippage

Slippage tidak dapat dihindari selama melakukan trading dengan cepat ketika trader mencoba mengeksekusi order dengan cepat. Namun, kita juga dapat meminimalkan slippage negatif dengan melakukan tindakan tertentu.

Khususnya, kita bisa membagi order menjadi beberapa bagian. Supaya terhindar dari mengeksekusi 1 order besar sekaligus, order dapat dipecah menjadi beberapa bagian yang lebih kecil. Anda perlu memantau order book untuk mendistribusikan order dengan benar dan menghindari order yang lebih besar dari volume yang tersedia.

Kita juga dapat menggunakan limit order. Dengan cara ini, trader atau broker dijamin akan menerima nilai jual atau beli yang diharapkan. Patut dicatat bahwa limit order seringkali dieksekusi dengan lambat. Oleh karena itu, ada kemungkinan kehilangan peluang untuk mengambil keuntungan dari sejumlah transaksi jika tingkat toleransi yang sangat rendah ditetapkan. Tetapi limit order tersebut memastikan bahwa pelaku pasar tidak akan mengalami slippage negatif.

Beberapa bursa mata uang kripto menampilkan peringatan slippage jika pelanggan memasukkan order dengan persentase slippage di atas jumlah tertentu, biasanya 2% atau lebih tinggi.

Selain itu, sebagian besar bursa memungkinkan Anda menyesuaikan toleransi slippage, yang ditampilkan dalam bentuk persentase. Persentase ini dapat diubah tergantung pada transaksi untuk memastikan eksekusi order.

Toleransi Slippage

Setiap trader dan investor memiliki tingkat toleransi slippage masing-masing. Jika tidak mencukupi, hal itu harus diperhitungkan, terutama jika dia melakukan trading pada waktu puncak pasar. Pada akhirnya, toleransi slippage ditentukan oleh kualitas psikologis, toleransi risiko, dan jiwa petualang peserta pasar. Toleransi slippage yang rendah merupakan ciri khas trader pemula.

Bagaimana Cara Meminimalkan Slippage

Slippage tidak dapat dihindari selama melakukan trading dengan cepat ketika trader mencoba mengeksekusi order dengan cepat. Namun, kita juga dapat meminimalkan slippage negatif dengan melakukan tindakan tertentu.

Khususnya, kita bisa membagi order menjadi beberapa bagian. Supaya terhindar dari mengeksekusi 1 order besar sekaligus, order dapat dipecah menjadi beberapa bagian yang lebih kecil. Anda perlu memantau order book untuk mendistribusikan order dengan benar dan menghindari order yang lebih besar dari volume yang tersedia.

Kita juga dapat menggunakan limit order. Dengan cara ini, trader atau broker dijamin akan menerima nilai jual atau beli yang diharapkan. Patut dicatat bahwa limit order seringkali dieksekusi dengan lambat. Oleh karena itu, ada kemungkinan kehilangan peluang untuk mengambil keuntungan dari sejumlah transaksi jika tingkat toleransi yang sangat rendah ditetapkan. Tetapi limit order tersebut memastikan bahwa pelaku pasar tidak akan mengalami slippage negatif.

Beberapa bursa mata uang kripto menampilkan peringatan slippage jika pelanggan memasukkan order dengan persentase slippage di atas jumlah tertentu, biasanya 2% atau lebih tinggi.

Selain itu, sebagian besar bursa memungkinkan Anda menyesuaikan toleransi slippage, yang ditampilkan dalam bentuk persentase. Persentase ini dapat diubah tergantung pada transaksi untuk memastikan eksekusi order.

Kesimpulan

Seperti yang Anda ketahui, trading mata uang kripto bisa sangat menguntungkan tetapi juga memiliki risiko tersendiri. Selain volatilitas yang sudah melekat pada pasar, ada juga kemungkinan kerugian perdagangan karena spread dan slippage. Meskipun kita selalu bisa melakukan tindakan untuk menghindari biaya perdagangan ini, ada baiknya mempertimbangkannya saat membuat keputusan trading.

Hal ini berlaku terutama untuk transaksi besar, di mana harga rata-rata mata uang kripto mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan. Penting bagi kita untuk memilih waktu yang tepat untuk melakukan trading. Selain itu, luangkan waktu untuk mengembangkan strategi spread Anda sendiri dan mempelajari analisis fundamental dan teknikal dengan cermat untuk meminimalkan risiko Anda.

Pasar finansial disusun untuk memberikan para trader sebanyak mungkin pilihan trading, namun pelaku pasar masih menjadi penentu apakah slippage akan terjadi dan apa saja dampak utamanya. Trader yang berpengetahuan sangat memperhatikan kendala likuiditas untuk memaksimalkan keuntungan perdagangan.

Spread trading, seperti trading apa pun di pasar mata uang kripto atau pasar saham, mengharuskan trader dan investor untuk memiliki pengetahuan yang mendalam, penilaian risiko, dan intuisi yang baik.

Slippage bukanlah situasi yang tidak biasa di pasar mata uang kripto. Namun, para trader Indonesia mungkin berpikir bahwa mereka lebih sering mengalami slippage dari trader yang berada di negara lain, yang dirasa mungkin terjadi karena beberapa kekhasan pasar kripto setempat.

Faktanya, pemikiran ini salah. Tidak ada trader kripto di Indonesia yang harus merasakan tekanan pasar mata uang kripto dikarenakan wilayahnya. Terlepas dari lokasinya (Jakarta, Medan, Surabaya, atau wilayah lainnya), investor mata uang kripto memiliki kedudukan yang setara dan hanya dibatasi oleh pengalaman dan kemampuan mereka sendiri. Teritorialitas tidak berlaku di sini.