Liquidity pool at ang kanilang mga token: kung ano sila, mekanismo ng pag-andar

Description

Ang liquidity pool ay isang kalipunan ng mga virtual na barya sa desentralisadong platform, sa tulong kung saan ang liquidity ay nilikha para sa mga transaksyon sa pangangalakal. Ang mga asset sa mga liquidity pool ay ibinibigay ng mga kliyente ng platform at naka-lock sa mga smart na kontrata.

Ang mga gumagamit ay naglilipat ng mga pondo sa kanilang mga account para makipagkalakal sa mga sentralisadong palitan ng crypto (CEX) at gumamit ng mga terminal ng kalakalan para sa mga transaksyon. Kasabay nito, ang mga pondo ng mga gumagamit ay kinokontrol ng mga palitan. Ang mga grupo ng mga developer ay nagsimulang lumikha ng mga desentralisadong platform (DEX) para ihinto ang pagiging umaasa.

Sa tulong ng DEX, posible ring magsagawa ng mga transaksyong pangkalakal nang walang paglahok ng mga istrukturang intermediary. Ang mga pondo ay nasa ilalim ng kontrol ng mga kliyente ng naturang mga palitan. Ngunit nagkaroon ng problema ang gayong mga palitan—kakulangan ng liquidity. Upang malutas ang problema sa liquidity, nilikha ang mga liquidity pool.

Liquidity pool at ang kanilang mga token: ano ang mga ito

Sa teoryang pang-ekonomiya, ang pool ay isang asosasyon ng mga organisasyon kung saan ang kita ay napupunta sa isang karaniwang pondo at, pagkatapos nito, ay ibinahagi sa pagitan ng mga kalahok ayon sa naunang itinatag na mga proporsyon.

Sa industriya ng cryptocurrency, ang liquidity pool ay isang kalipunan ng mga virtual na barya sa desentralisadong platform, sa tulong kung saan ang liquidity ay nilikha para sa mga transaksyon sa pangangalakal.

Ang mga asset sa mga liquidity pool ay ibinibigay ng mga kliyente ng platform (mga provider ng liquidity) at naka-lock sa mga smart a kontrata. Dahil dito, ang mga transaksyon sa pool mismo ay awtomatikong isinasagawa nang walang mga intermediary na istruktura.

Mga provider ng liquidity pool: sino sila?

Ang mga gumagamit na nagdaragdag ng liquidity sa mga pool sa pamamagitan ng pagdedeposito ng sarili nilang mga token sa stack ay tinatawag na mga provider ng liquidity (LPs). Ang sinumang gumagamit ay maaaring maging tulad ng isang provider ng liquidity. Ang mga liquidity pool ay nagbibigay-daan sa mga provider na iambag ang sarili nilang mga token sa mga pool, na siya namang tumatanggap ng mga token ng mga platform, kabilang ang mga proporsyonal sa kanilang kontribusyon sa liquidity.

Naiipon ang mga token ng pool sa mga gumagamit para sa pag-aambag ng mga asset sa mga pool. Isa itong uri ng resibo para ibalik ng mga provider ang mga nadepositong pondo at ang % na natanggap.

Ang mga token ay maaaring gamitin para:

• kumita ng % sa Ani ng pagsasaka;
• tumanggap ng mga pautang sa cryptocurrency;
• ilipat ang pagmamay-ari ng liquidity sa pag-stake.

Mahalagang tandaan na naiipon lamang sa mga provider ang mga token ng liquidity! Para makuha ang mga ito, kailangang ideposito ng provider ang liquidity gamit ang mga desentralisadong lugar. Maaari itong maging Uniswap, halimbawa.

Bilang panuntunan, ang notasyon ng LP token ay tumutukoy sa 2 asset na idineposito sa pool. Halimbawa, para sa pagdeposito ng CAKE at BNB sa PancakeSwap liquidity pool, tumatanggap ang provider ng BEP-20 token na tinatawag na CAKE-BNB LP.

Mekanismo ng pagpapatakbo ng mga liquidity pool

Una, ang provider ng liquidity ay bubuo ng pool kung saan inilalagay ang dalawang asset para sa karagdagang palitan. Tinukoy din niya ang paunang rate ng palitan. Pagkatapos nito, maaaring idagdag ng mga provider ang sarili nilang mga asset dito. Ang provider ay maaaring umasa sa mga komisyon mula sa mga transaksyon ng kliyente sa pool sa sandaling matapos ito.

Dahil sa bawat palitan sa pool, nagbabago rin ang halaga ng palitan. Ang mekanismong ito ay tinatawag na Automatic Market Maker (AMM). Sa panahon ng mga transaksyon, tumataas ang dami ng mga barya ng unang asset, at bumababa ang dami ng pangalawa. Dahil dito, nagbabago ang halaga ng palitan.

Maaari mo ring sabihin na gumagana sa prinsipyo ng crowdsourcing ang liquidity pool. Ibig sabihin, maaaring mag-pledge ang mga gumagamit ng mga token sa smart na kontrata para magbigay ng liquidity sa platform ng desentralisadong pananalapi (DeFi).

Sa bawat oras na ginawa ang isang transaksyon sa pool, ipinamamahagi ang isang tiyak na bahagi ng komisyon (batay sa mga patakaran ng pool), proporsyonal sa may-ari ng mga token ng LP.

Pagkatapos i-withdraw ng isang LP ang sarili nitong mga asset mula sa pool, likidahin ng sistema ang mga token ng LP nito upang patatagin ang mekanismo ng gantimpala ayon sa bagong bilang ng mga token ng LP na hawak ng kostumer.

Awtomatikong gumagana ang mga liquidity pool at tinutugunan ang mga kakulangan sa liquidity sa pamamagitan ng paghikayat sa mga gumagamit na magbigay ng liquidity kapalit ng isang bahagi ng mga bayarin sa kalakalan.

Mga Liquidity Pool ng CEX

Ang mga liquidity pool ng CEX (sentralisadong mga palitan ng crypto) ay mga mekanismo na pinagsasama ang liquidity ng maraming pares ng pangangalakal sa parehong palitan. Mga kagamitan ang mga ito para mapabuti ang liquidity sa pangangalakal ng palitan, bawasan ang mga spread at pataasin ang dami ng kalakalan.

Gumagana ang mga liquidity pool ng mga sentralisadong palitan tulad ng sumusunod: Pinagsasama-sama ng CEX ang liquidity ng maraming pares ng kalakalan at ibinibigay ito bilang isang karaniwang pool. Kaya, maaaring ikalakal ng mga mangangalakal ang anumang mga pares ng kalakalan sa loob ng pool gamit ang karaniwang order book at makuha ang pinakamahusay na mga presyo.

Mayroong ilang mga pakinabang sa mga liquidity pool sa mga palitan tulad ng CEX.

Una, pinapayagan nila ang mas mahusay na liquidity sa kalakalan ng palitan, na nagreresulta sa mas mababang spread at mas mataas na dami ng kalakalan.

Pangalawa, pinapayagan nila ang mga mangangalakal na ikalakal ang anumang mga pares ng kalakalan, pinapasimple ang proseso ng pangangalakal at pinapataas ang kakayahang umangkop.

Halimbawa, nag-aalok ang palitan ng Binance ng isang programa para sa mga provider ng liquidity sa seksyon ng pangangalakal sa lugar - Programa ng Provider na Spot Liquidity. Dinisenyo ito para sa mga provider ng liquidity.

Sa simula ng 2022, na-update ang mga tuntunin nito at ngayon, ang kwalipikasyon para sa mga gumagawa ng merkado ay nakabatay sa turnover ng maker lamang. Ang mga provider na kwalipikado para sa palitan ay maaaring makatanggap ng mga pinababang komisyon at mas mataas na mga limitasyon ng API.

Sa pangkalahatan, nananatiling sikat na tool ang mga CEX pool para sa pagpapabuti ng liquidity sa mga palitan ng cryptocurrency. Pinapayagan nila ang mas mataas na dami ng kalakalan at mas mababang mga spread, na ginagawang mas kumikita para sa mga mangangalakal ang kalakalan sa palitan. Bilang karagdagan, maraming mga palitan ang nagbibigay ng karagdagang mga tool para mapabuti ang liquidity, tulad ng paggawa ng merkado at mga arbitrage bot, na tumutulong na mapabuti ang kalidad ng kalakalan sa palitan.

Gayunpaman, dapat na maging maingat ang mga mangangalakal kapag gumagamit ng mga liquidity pool, dahil maaaring hindi gaanong ligtas at hindi gaanong transparent ang mga ito kaysa sa pangangalakal sa mga indibidwal na pares ng kalakalan.

Ano ang kailangan mong gawin para maging isang provider ng liquidity

Upang maging isang provider ng liquidity, kailangan mong magbigay ng ilang mga aksyon.

Una, pipiliin ang isang site na sumusuporta sa mga liquidity pool. Susunod, pipiliin ang isang liquidity pool na may partikular na pares ng currency. Dapat nasa isang wallet ng cryptocurrency ang mga currency.

Pagkatapos nito, idaragdag ang parehong asset sa pool sa 50/50 na ratio. Halimbawa, kung gusto ng isang kliyente na mamuhunan ng $2,000 sa isang ETH/DOT pares ng pool, dapat siyang magdeposito ng $1,000 sa ETH at $1,000 sa DOT din.

Kapag nag-expire ang nabuong deposito, gagantimpalaan ang gumagamit para sa pagpopondo sa liquidity pool sa halagang itinakda ng desentralisadong platform.

Sikat ang mga liquidity pool sa mga mamumuhunan dahil sa ilang partikular na pakinabang ng prosesong ito.

Ano ang mga pakinabang ng pamumuhunan sa isang liquidity pool?

Medyo katulad ng isang deposito sa isang bangko ang pamumuhunan sa isang liquidity pool. Kailangang ibigay ng mamumuhunan ang kanyang asset sa platform at pagkatapos ay makatanggap ng % ng kita para sa paggamit nito.

Dahil sa mga smart na kontrata, awtomatiko ang proseso, at ang mga kliyente at ang platform ay hindi lumihis sa mga kundisyong sinasabi sa code.

Ang karamihan sa mga lugar ay nagbibigay-daan sa iyo na mag-ambag ng maliit na halaga ng mga barya sa pool. Kung nais ng mga mamumuhunan, maaari nilang dagdagan ang kanilang kita gamit ang compound interest - iyon ay, muling ipuhunan ang mga kita mula sa liquidity ng pagmimina at pagkatapos ay makakuha ng mas maraming kita sa katamtamang termino.

Kasabay nito, ang pamumuhunan sa isang liquidity pool ay may ilang mga panganib.

Liquid Staking ng mga Token na Barya ayon sa Merkado

Ayon sa provider ng data ng crypto market na CoinGecko , $13,949,271,298 ang Liquid Staking ng mga Token na Barya ayon sa Puhunan ng Merkado. Kasama sa nangungunang 10 na token ang Lido Staked Ether STETH, Rocket Pool ETH RETH, Frax Ether FRXETH, Staked Frax Ether SFRXETH, sETH2 SETH2, Marinade Staked SOL MSOL, BENQI Liquid Staked AVAX SAVAX, Lido Staked SOL STSOL, Ankr Staked ETH ANKRETH, Stader MaticX MATICX.

Ano ang mga panganib ng pamumuhunan sa isang liquidity pool?

May panganib ng pabagu-bagong pagkalugi, iyon ay, dahil sa mga alon sa mga rate ng cryptocurrency, maaaring may pagbaba sa presyo ng mga barya ng mamumuhunan.

Gayundin, kung ang platform ay walang malinaw na diskarte sa pangangalakal o ang mga smart na kontrata nito ay naglalaman ng mga kamali at kahinaan, mapanganib na mawala ang lahat ng pondo.

Hindi karaniwan para sa mga hacker na pagsamantalahan ang mga kahinaan sa mga smart na kontrata at nakawin ang mga pondo ng gumagamit. Ang ganitong mga hack ay naging mas karaniwan ngayon.

Gayunpaman, sa kabila ng mga disbentaha sa itaas, labis na interesado ang mga namumuhunan sa liquidity pool.

Mga liquidity pool para sa mga residente ng Pilipinas

Para sa maraming mga namumuhunan ng crypto sa Pilipinas, isa sa pinaka hinahangad ang pagkakataong kumita ng pasibo na pera mula sa suplay ng liquidity. Lalo na sa panahon ng kawalang-tatag sa pananalapi at pandaigdigang krisis sa ekonomiya.

Para sa mga residente ng isang malaking bansa tulad ng Pilipinas, lubhang kailangan ang pasibo na kita mula sa suplay ng liquidity. Ito ay isa sa mga halatang bentahe para sa mamumuhunan - walang koneksyon sa teritoryo. Kahit sino taga Cebu, Manila, Davao, Makati, at iba pa. Ito ay isang natatanging pagkakataon na kailangan sa sandaling ito.

Mga konklusyon

Kaya, nag-aalok ang mga desentralisadong platform sa mga gumagamit ng iba't ibang mga tool para makakuha ng tubo. Kabilang sa mga ito, mayroong mga liquidity pool. Sa kanilang tulong, maaari kang kumita na may kaunting panganib na mawalan ng pera. Posibleng mamuhunan ang maliliit na halaga sa liquidity pool para maging available ang mga ito sa karamihan ng mga gumagamit.