/ Mga Spread at Slippage: Mga Tunay na Gastos sa Pangangalakal

Mga Spread at Slippage: Mga Tunay na Gastos sa Pangangalakal

Na-publish 10 May 2023

Oras ng pagbasa 8 Mga Minuto

What are spread and slippage for Bitcoin?

Description

Ang bid-ask na spread o slippage ay isa sa mga pangunahing termino na dapat mong malaman kapag nangangalakal ng crypto. Alamin ang lahat mula sa aming artikulo.

Pag-unawa sa Liquidity

Ang konsepto ng "liquidity", kung isinalin mula sa wikang Latin, ay nangangahulugang "likido". Nangangahulugan ito na ang ari-arian ng isang asset ay kaagad na ibinebenta sa isang halaga na mas malapit hangga't maaari sa presyo ng merkado sa merkado.

Bilang kahalili, sinusukat ng liquidity ang kakayahan ng isang mangangalakal na bumili o magbenta ng isang crypto asset nang hindi binabago ang halaga nito nang malaki. Ang isang barya, isang token na may mataas na liquidity, ay palaging binibili at ibinebenta nang mabilis dahil maraming bumibili at nagbebenta.

Kasabay nito, dahil mataas ang bilang ng mga bumibili at nagbebenta, lumiliit ang tinatawag na spread sa pagitan ng supply at demand. Ito ay itinuturing na isang mahalagang tagapagpahiwatig ng liquidity. Mas maliit ang spread sa pagitan ng supply at demand, mas mataas ang liquidity ng cryptocurrency.

Kung mababa ang liquidity ng isang asset, ito ay nagpapahiwatig ng mataas na posibilidad ng matalim na pagtaas ng presyo at tinatawag na slippage.

Paano Makakaapekto ang Liquidity sa Mga Mangangalakal at Broker

Gaya ng nasabi kanina, kung mababa ang liquidity, ang presyo ng isang asset ay nagiging mas pabagu-bago—ayon dito, ang slippage at pagmamanipula ng halaga ay tataas.

Dahil sa mababang liquidity, ang mga mangangalakal at broker ay dapat maghintay nang mas matagal para sa paborableng sandali at nanganganib na mawalan ng kita. Alam ng mga may karanasang mangangalakal at broker kung paano makakaapekto ang liquidity sa kanilang mga pangangalakal. Iyon ang dahilan kung bakit bumuo sila ng mga estratehiya para sa pagpili ng mga asset na may mataas na liquidity.

What is slippage and spread

Ano ang bid-ask spread?

Ang stock market ay sagana sa maraming partikular na konsepto at kahulugan. Kabilang sa mga ito ay madalas na matatagpuan tulad ng bid-ask spread. Ano ito?

Ayon sa klasikong kahulugan, ang spread ng Bid-Ask ay ang pagkakaiba sa pagitan ng pinakamataas na halaga ng Bid at ang pinakamababang halaga ng Ask na libro ng mga order.

Ano ang spread sa pangangalakal? Ang spread sa pangangalakal sa mga palitan ay ang pagkakaiba lamang sa pagitan ng pinakamahusay na bid at ask na presyo ng mga asset ng kalakalan.

Mga uri ng spread

Mayroong iba't ibang uri ng mga spread sa merkado sa ngayon. Ang isang partikular na spread ay ginagamit para sa isang partikular na kalakalan. Kadalasan, ang mga ito ay nilikha ng mga gumagawa ng merkado o mga broker ng liquidity. At ano ang spread sa pangangalakal ng cryptocurrency? Sa merkado ng cryptocurrency, ang spread ay resulta ng pagkakaiba sa pagitan ng limitasyon ng order ng mamimili at nagbebenta.

Mayroong ilang mga uri ng mga spread sa merkado, tulad ng:

Sinipi.
Mahusay
Napagtanto.

Sinipi na spread

Ang quote spread ay isang tagapagpahiwatig na kumakatawan sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili ng isang asset at ng presyo ng pagbebenta ng asset sa trading floor.

Mabisang spread

Ang sinipi na spread ay kadalasang lumalampas sa mga spread na binabayaran ng negosyante dahil sa paglambot ng presyo, ibig sabihin, kapag ang isang dealer ay nag-aalok ng mas paborableng presyo kaysa sa sinipi. Ang mga mahuhusay na spread ay mas mahirap sukatin kaysa sa mga sinipi dahil kinakailangang ihambing ang totoong deal sa quote, isaalang-alang ang ilang pagkaantala sa pag-uulat, at iba pa.

Napagtanto na spread

Kabilang dito ang isang pagkawala para sa isang mangangalakal at ang halaga ng mga transaksyon na ginawa ng mga tagapamagitan. Bilang kapalit, ang natanto na spread ay nagsasagawa ng paghihiwalay ng gastos ng pagkaapurahan, na kilala bilang "tunay na gastos."

Ang Kaugnayan ng Bid-Ask Spread sa Liquidity

Ang laki ng spread sa pagitan ng bid-ask spread mula sa isang asset patungo sa isa pa ay pinag-iiba ng pagkakaiba sa liquidity ng mga asset.

Halimbawa, ang cryptocurrency ay itinuturing na pinaka-likido na asset, at ang spread sa pagitan ng bid at ask sa mga merkado ng salapi ay ang pinakamaliit, iyon ay, maaari itong masukat sa mga fraction ng isang sentimo. Kasabay nito, ang naturang parametro ng spread bilang ang lapad ay kadalasang nakadepende sa parehong liquidity at kung gaano kabilis ang pagbabago ng halaga ng salapi sa panahon ng sesyon ng pangangalakal.

Spread sa EXEX: Halimbawa

Anong mga salik ang nakakaimpluwensya sa spread? Kadalasan ito ay mga pangkalahatang tagapagpahiwatig ng pananalapi para sa pangangalakal ng napiling asset: ang liquidity nito, pagiging volatile sa merkado, halaga ng transaksyon, maging ang oras ng aktibidad ng negosyo. Ito ay mas kumikita para sa mga mangangalakal na bumili ng mga asset na may pinakamababang spread. Ang spread ay karaniwang kinakalkula bilang isang porsyento, at mas maliit ang porsyento, mas mabuti.

Tingnan natin ang isang halimbawa.

Sa oras ng pagsusulat ng artikulong ito, ang ask ba presyo ng Bitcoin ay $30,907 at ang bid na presyo nito ay $30,901. Lumilikha ang pagkakaibang ito ng spread na $6. Hinahati namin ang $6 sa $30,907, pagkatapos ay i-multiply sa $100 at makuha ang porsyento ng spread: humigit-kumulang 0.0194%.

Ang spread na mas mababa sa 0.01% ay itinuturing na mahusay. Sinusuportahan ng EXEX exchange ang halagang ito.

Ano ang slippage?

Kahulugan ng slippage: kumakatawan sa pagkakaiba sa pagitan ng halaga kung saan inaasahang bibilhin o ibenta ang isang asset ng cryptocurrency at ang tunay na halaga kung saan isinasagawa ang kalakalan.

Maaaring tandaan na para sa mga mangangalakal, ang slippage ay itinuturing na isang napakahalagang tagapagpahiwatig, dahil ito ay direktang nakakaapekto sa kanilang mga kita. Ang panganib ng slippage ay maaaring humantong sa mga potensyal na pagkalugi, lalo na kung ang laki ng order ay malaki. Ang panganib ng slippage ay lalong kapansin-pansin sa mga panahon ng pagiging volatile sa stock at merkado ng cryptocurrency.

Gayunpaman, sa parehong oras, ang isang maliit na porsyento ng mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng slippage upang mapalago ang kanilang sariling mga portfolio. Pagkatapos ng lahat, katulad ng mga panganib, ang mataas na kita mula sa naturang transaksyon ay malamang. Gayunpaman, ang mga kasong ito ay higit na nauugnay sa swerte kaysa sa seryosong pagsusuri sa merkado.

Sa crypto, ang slippage ay hindi karaniwan sa mga sentralisado at desentralisadong platform. Ang konsepto ng slippage ay ginagamit din sa desentralisadong merkado ng pananalapi. Ang DeFi slippage ay ang pagkakaiba ng halaga sa pagitan ng kapag ipinadala ang isang paglilipat at kapag nakumpirma ang paglilipat sa network ng blockchain. Ito ay maaaring higit sa sampung porsyento ng tinantyang halaga ng isang pabagu-bagong altcoin.

What are trading costs and slippage?

Paano Nangyayari ang Slippage

Ang slippage ay medyo karaniwan sa marketplace. Tulad ng sinabi namin kanina, ito ay totoo lalo na para sa mga altcoin, na mababa-likido. Madalas na nangyayari ang slippage kapag ang isang pangangalakal ay ginawa sa isang halaga na iba kaysa sa inaasahan o hiniling.

Ang slippage ay nangyayari kapag ang isang order ay ginawa sa merkado. Ang trading floor ay tumutugma sa kahilingang bumili o magbenta laban sa limitasyon ng order. Bilang kapalit, susubukan ng order book na isagawa ang order sa pinakakanais-nais na halaga. Gayunpaman, kung mayroong hindi sapat na volume sa mga tuntunin ng halaga, ang order book ay aakyat sa chain ng order sa susunod na pinakamahusay na halaga.

Halimbawa, naglalagay ng order ang isang mangangalakal na bumili sa halagang $200. Gayunpaman, ang merkado ay wala pang kinakailangang liquidity upang maisagawa ang order sa halaga sa itaas. Bilang resulta, kailangang tanggapin ng negosyante ang order na mahigit sa $200 hanggang sa mapunan ang kanyang order.

Paano protektahan ang iyong EXEX account mula sa slippage

Tinutulungan ka ng EXEX Exchange na maiwasan ang mga kahihinatnan ng slippage sa pamamagitan ng paggamit ng mga order ng limitasyon. Maaaring gamitin ng isang mangangalakal ang kagamitan na ito upang protektahan ang kanyang posisyon sa pangangalakal. Maglagay ng mga limit order habang nakikipagkalakalan at masiguro laban sa pagbagsak ng presyo at hindi makatwirang pagpuksa ng isang kalakalan.

Positibong Slippage

Kapansin-pansin na ang slippage ay hindi maaaring ituring na eksklusibong negatibo. Nabubuo ang positibong slippage kapag naglagay ng order para bumili, at bumaba ang presyo ng asset. Ang huling presyo ng pagpapatupad ay mas mababa kaysa sa inaasahan para sa iyong market buy order.

Ang isang katulad na positibong slippage ay nangyayari kapag naglagay ka ng isang order ng pagbenta, at ang presyo ay tumaas. Kung ang huling strike price ay mas mahusay kaysa sa inaasahan, ang iyong positibong slippage ay talagang nagreresulta sa isang mas mahusay na kalakalan para sa iyo.

Negatibong Slippage

Ang negatibong slippage ay isang seryosong problema para sa sinumang mangangalakal na nagtatrabaho sa mga merkado. Kung tumaas ang presyo ng isang asset pagkatapos maglagay ng order sa pagbili o bumaba pagkatapos maglagay ng order sa pagbebenta, malaki ang posibilidad na makaranas ng negatibong slippage ang negosyante. Kaya naman napakahalaga ng pagbuo ng iyong sariling diskarte sa pangangalakal nang responsable.

Ito ay totoo lalo na para sa mga baguhang mangangalakal na nagsisimula pa lamang sa cryptocurrency o merkado ng stock. Kadalasan, sa paghahangad ng pinakamataas na kita, hindi nila isinasaalang-alang ang kasalukuyang mga uso sa mga palapag ng pangangalakal at, bilang resulta, dumaranas ng malalaking pagkalugi kahit na sa isang sesyon ng pangangalakal.

Pagpapaubaya sa slippage‍

Ang bawat mangangalakal at mamumuhunan ay may sariling antas ng pagpapaubaya sa slippage. Kung ito ay hindi sapat, dapat itong isaalang-alang, lalo na kung siya ay nangangalakal sa peak time para sa merkado. Sa kalaunan, ang pagpapaubaya sa slippage ay tinutukoy ng mga sikolohikal na katangian ng isang kalahok sa merkado, pagpapaubaya sa peligro, at adventurism. Ang mababang pagpapaubaya sa slippage ay katangian ng mga baguhan na mangangalakal.

Paano I-minimize ang Slippage

Ang slippage ay hindi maiiwasan sa panahon ng mabilis na pangangalakal kapag sinusubukan ng isang mangangalakal na magsagawa ng isang order nang mabilis. Gayunpaman, posibleng mabawasan ang negatibong slippage kung may gagawing ilang aksyon.

Sa partikular, posible na hatiin ang mga order. Upang maiwasang subukang magsagawa ng 1 malaking order nang sabay-sabay, maaari itong hatiin sa ilang mas maliliit na bahagi. Kailangan mong bantayan ang libro ng order upang maipamahagi nang tama ang mga order at maiwasan ang paglalagay ng mga order na mas malaki kaysa sa pinapayagan ng mga available na volume.

Posible ring gumamit ng mga limit na order. Sa ganitong paraan, ginagarantiyahan na ang mangangalakal o broker ay makakatanggap ng inaasahang halaga ng pagbili o pagbebenta. Dapat tandaan na ang isang limit order ay madalas na isinasagawa nang mabagal. Samakatuwid, may posibilidad na mawalan ng cashing ng ilang mga transaksyon kung ang isang napakababang antas ng pagpapaubaya ay nakatakda. Ngunit tinitiyak nila na ang kalahok sa merkado ay hindi magdurusa sa negatibong slippage.

Ang ilang palitan ng cryptocurrency ay aktwal na nagpapakita ng mga babala ng slippage kung ang isang kostumer ay pumasok sa isang order na may porsyento ng slippage na mas mataas sa isang partikular na halaga, kadalasang 2% o mas mataas.

Bukod dito, pinapayagan ka ng karamihan sa mga palitan na ayusin ang pagpapaubaya ng slippage, na isang porsyento. Maaaring baguhin ang porsyentong ito depende sa transaksyon upang matiyak ang pagpapatupad ng order.

Pagpapaubaya sa slippage

What are crypto costs, slippage and spread?

Paano i-minimize ang slippage

Konklusyon

Tulad ng alam mo, ang pangangalakal ng mga cryptocurrency ay maaaring maging lubhang kumikita ngunit mayroon ding mga peligro. Bilang karagdagan sa likas na pagiging volatile ng merkado, mayroon ding posibilidad ng pagkalugi sa pangangalakal dahil sa spread at slippage. Bagama't laging posible na maiwasan ang mga gastos sa pangangalakal na ito, sulit na isaalang-alang ang mga ito kapag gumagawa ng mga desisyon sa pangangalakal.

Ito ay totoo lalo na para sa malalaking kalakalan, kung saan ang katampatan na presyo para sa isang cryptocurrency ay maaaring mas mataas o mas mababa kaysa sa inaasahan. Mahalagang piliin ang tamang oras para makipagkalakalan. Gayundin, maglaan ng oras upang bumuo ng iyong sariling mga diskarte sa spread at maingat na pag-aralan ang pundamental at teknikal na pagsusuri upang mabawasan ang iyong mga peligro.

Ang mga pamilihan sa pananalapi ay nakaayos upang bigyan ang mga mangangalakal ng maraming mga opsyon sa pangangalakal hangga't maaari, ngunit tinutukoy pa rin ng mga kalahok sa merkado kung ang slippage ay nangyayari at ang pinakahuling epekto nito. Ang mga may kaalamang mangangalakal ay binibigyang pansin ang mga hadlang sa liquidity upang mapakinabangan ang mga kita sa pangangalakal.

Ang spread na pangangalakal, tulad ng anumang pangangalakal sa cryptocurrency o merkado ng stock, ay nangangailangan ng mga mangangalakal at mamumuhunan na magkaroon ng malalim na kaalaman, mahusay na pagtatasa ng peligro, at intuwisyon.

Ang slippage ay hindi isang pangkaraniwang sitwasyon sa merkado ng cryptocurrency. Gayunpaman, maaaring isipin ng mga mangangalakal ng Indonesia na mas madalas silang may slippage kaysa sa iba, marahil dahil sa ilang mga kakaibang katangian ng lokal na merkado ng crypto.

Sa katunayan, mali ang kaisipang ito. Walang mangangalakal ng crypto sa Pilipinas ang dapat makaramdam ng pressure ng merkado ng cryptocurrency sa isang teritoryal na batayan. Anuman ang lokasyon (Manila, Lungsod ng Quezon, Caloocan, Las Piñas, Makati, Malabon, Mandaluyong, Marikina, Muntinlupa, Navotas, Parañaque, Pasay, Pasig, San Juan, Taguig, o anumang iba pang teritoryo), ang mga mamumuhunan ng cryptocurrency ay nasa pantay na katayuan at limitado lamang sa kanilang sariling karanasan at kakayahan. Ang teritoryo ay hindi gumagana dito.

Rate article

Thank you for your rating, your vote has been counted