DeFi क्या है? यह कैसे काम करता है?
Description
DeFi (विकेन्द्रीकृत फ़ाइनेंस) एक फ़ाइनेंस सिस्टम है जो डीसेंट्रलाइज़्ड और सुरक्षित ब्लॉकचेन तकनीक से सपोर्ट किया जाता है। बिटकॉइन और ब्लॉकचेन के बारे में अधिक जानकारी exex.com ब्लॉग पर ली जा सकती है।
DeFi क्या है?
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस का इतिहास क्रिप्टोकरेंसी इंडस्ट्री के विकास से जुड़ा हुआ है। हर साल, क्रिप्टोकरेंसी जनता के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रही है और ऐसी राय है कि अगले कुछ दशकों में अरबों लोग इनका उपयोग करेंगे।
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस (DeFi) या डीसेंट्रलाइज़्ड वित्त ब्लॉकचेन तकनीक पर आधारित फ़ाइनेंस साधन और एप्लिकेशन हैं। डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस का मुख्य उद्देश्य सेंट्रालाइज़्ड या केंद्रीय फ़ाइनेंस का विकल्प बनना है, मतलब क्लासिकल बैंकिंग सिस्टम का विकल्प।
मौजूदा बैंकिंग संरचनाओं के नजरिए से देखें तो DeFi क्या है? उनके लिए, DeFi एक सीधा प्रतियोगी है क्योंकि यह उन सभी उपयोगकर्ताओं को, जो बैंकों की सेवाओं का उपयोग नहीं कर सकते, इनके बिना भी अपना काम-काज करने का मौका देता है।
सेंट्रलाइज़्ड बनाम डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस
सेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस (CeFi), जिसमें केंद्रीय रूप से प्रबंधित प्लेटफ़ॉर्म और सरकारी केंद्रीय बैंक शामिल हैं, ग्राहकों को लोन प्राप्त करने और स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करने का मौका देता है। ये केन्द्रीय बैंक करेंसी जारी करने की प्रक्रिया को भी नियंत्रित करते हैं और उपयोगकर्ताओं पर कई आवश्यकताएं लगाते हैं जिससे फ़ाइनेंस साधनों तक उनकी पहुंच प्रतिबंधित होती है।
सेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस मैनेजमेंट ग्राहकों के खुद के पैसों को नियंत्रित करता है जो इसका सबसे बड़ा नुकसान है। हालांकि, सेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस प्लेटफॉर्म ज़्यादा लोन सुविधाएं देते हैं और इनके साथ काम करना थोड़ा आसान होता है।
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस भी अपने ईकोसिस्टम में लोन देता है। हर ग्राहक इनके साथ ऑपरेट कर सकता है और dApps की मदद से मैनेज कर सकता है। ऐसे डीसेंट्रलाइज़्ड प्लेटफ़ॉर्म जो ग्राहक डेटा को स्टोर नहीं करते हैं, संपत्ति के आदान-प्रदान और लोन को संभालते हैं। इन्हें इस समय सत्यापन प्रक्रियाओं की भी आवश्यकता नहीं है।
सवाल उठ सकता है कि आखिर इस इकोसिस्टम में DeFi क्रिप्टो क्या है? ये डीसेंट्रलाइज़्ड प्लेटफॉर्म द्वारा उपयोगकर्ताओं को दिए वाले डिजिटल कॉइन और टोकन हैं। कुछ सबसे फेमस हैं, जैसे UNI, AVAX और दूसरे ऐसे कॉइन। विकेन्द्रीकृत फ़ाइनेंस का मुख्य लाभ यह है कि खरीद और बिक्री मध्यस्थों के बिना की जाती है जो वैसे प्रक्रिया में हस्तक्षेप करते हैं।
क्रिप्टोकरेंसी में DeFi क्या है: DeFi कैसे काम करता है?
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस डीसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन्स या डीसेंट्रलाइज़्ड प्रोटोकॉल पर आधारित होता है। DeFi प्रोटोकॉल क्या है?
यह क्रिप्टोग्राफी, ब्लॉकचेन और कन्सेन्सस के तरीकों पर आधारित एक नेटवर्क है। नेटवर्क स्मार्ट कांट्रैक्ट्स पर संरचित किया गया है। डीसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन्स को बनाने वाले ऐसे प्रोटोकॉल लागू करते हैं जिनमें एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग के लिए ओपन-सोर्स कोड होता है।
यदि कोई ग्राहक लोन चाहता है, तो वह डिपॉज़िट में कुछ कॉइन डालता है। जब लोन खत्म हो जाता है तो उधारकर्ता को एक निश्चित% के साथ उधार लिए गए कॉइन वापस चुकाना होगा। इसमें कोई मध्यस्थ नहीं होता और कंट्रोल स्मार्ट कांट्रैक्ट में होता है।
DeFi के फायदे और नुकसान
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस के कई फायदे हैं:
- पारदर्शी
- विकेन्द्रीकृत
- देश की सीमाएं नहीं होतीं
- इंटरऑपरेबल।
DeFi का सबसे बड़ा फायदा यह है कि ये डीसेंट्रलाइज़्ड हैं। DeFi वॉलेट को विनियमित किया गया है या नहीं, इस सवाल का उत्तर सीधे-सीधे दिया जा सकता है: नहीं।
कोई सेंट्रलाइज़्ड कंट्रोल संरचना नहीं है; एक स्मार्ट कांट्रैक्ट ही सब मैनेज करता है। एक बार स्मार्ट कांट्रैक्ट के चालू हो जाने के बाद जब तक वह चल रहा होता है, डीसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन बहुत कम या बिना किसी हस्तक्षेप के ऑपरेट होते रहते हैं।
डीसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन्स के सोर्स कोड ऑडिटिंग के लिए पूरी तरह से खुले होते हैं। हर उपयोगकर्ता कांट्रैक्ट की जानकारी पढ़ सकता है और त्रुटियों का पता लगा सकता है। हर ट्रैंज़ैक्शन छद्म-गोपनीय होता है।
लगभग सभी डीसेंट्रलाइज़्ड एप्लिकेशन देशों की सीमा से बंधे नहीं होते, जिसका अर्थ है कि सभी ग्राहक उन तक पहुंच सकते हैं।
DeFi के अन्य लाभों में यह तथ्य शामिल है कि ये समावेशी हैं, जिसका अर्थ यह है कि हर उपयोगकर्ता एप्लिकेशन बना और उपयोग कर सकता है। DeFi इंटरऑपरेबल भी होते हैं। इसका मतलब यह है कि एक्सचेंजों से लेकर अनुमान मार्केट तक कई तरह के विकेन्द्रीकृत प्रोडक्ट्स के कॉम्बिनेशन से नए एप्लिकेशन्स को विकसित करना संभव है।
वहीं डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस के कुछ नुकसान भी हैं।
पारंपरिक फ़ाइनेंस की तुलना में डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस के लोन छोटे होते हैं। यदि अस्थिरता के कारण अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अचानक गिर जाए, तो हो सकता है कोई पूरा का पूरा एप्लिकेशन बैठ जाए।
इसके अलावा, साइबर अपराधियों और संगठित हैकर ग्रुप से स्मार्ट कांट्रैक्ट्स को हैक किए जाने का जोखिम बना रहता है। कोड में त्रुटियों के साथ लिखे गए स्मार्ट कांट्रैक्ट्स के लिए यह असामान्य बात नहीं है। ये DeFi की मुख्य कमियां हैं।
DeFi का भविष्य
वर्तमान में, डीसेंट्रलाइज़्ड प्लेटफॉर्म पर ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़कर 62 बिलियन डॉलर हो गया है। यह FTX क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज के दिवालिया होने के कारण है। कई डीसेंट्रलाइज़्ड प्लेटफार्मों पर लेनदेन की संख्या कई गुना बढ़ गई है। नानसेन पोर्टल डेटा दिखाता है कि प्रोटोकॉल ने ग्राहक गतिविधि में बड़ी वृद्धि दर्ज की है।
FTX एक्सचेंज की समस्याओं के बावजूद, डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस को अपने विकास के लिए एक नई प्रेरणा मिली। हम कह सकते हैं कि DeFi 2.0, जो डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस की दूसरी पीढ़ी है, इनकी समस्याओं को हल करने में सक्षम होगा। ये ग्राहकों को पूंजी के ज़्यादा फायदेमंद उपयोग का अवसर देते हैं और एक ऐसे सिस्टम को सक्रिय करते हैं जो लिक्विडिटी को स्थिर करते हैं।
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस आज क्रिप्टोकरेंसी इंडस्ट्री और समग्र रूप से डिजिटल अर्थव्यवस्था के बुनियादी स्तंभों में से एक बन गया है। नए-नए DeFi एप्लिकेशन आ रहे हैं और इनकी लोकप्रियता बढ़नी ही है क्योंकि नियामक सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों पर अपनी पकड़ और मजबूत कर रहे हैं।
इसलिए, क्रिप्टो दुनिया के एक अभिन्न अंग के रूप में DeFi कम से मध्यम अवधि में अधिक से अधिक ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए अच्छी स्थिति में है।
DeFi में कुल मूल्य क्या निर्धारित है?
पिछले साल नवंबर 2021 में, DeFi में कुल लॉक-इन वैल्यू (TVL) 253 बिलियन डॉलर से अधिक थी। इस साल फरवरी में यह 178 अरब डॉलर पहुंची थी।
FTX एक्सचेंज के पतन के बीच, डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस में लेनदेन की संख्या कई गुना बढ़ गई है। जैसा पहले बताया गया है, इस साल के अंत में, TVL उस आंकड़े को पार कर सकता है।
भारत में DeFi डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस
डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस भारत में क्रिप्टोकरेंसी विकास के लिए एक बहुत बड़ा मौका है। यह क्रिप्टोकरेंसी के मुक्त प्रचालन का एक पूरा विकसित सिस्टम है जो इंडस्ट्री को समझने और बिना किसी डर या प्रतिबंध के उपयोग करने में कई तरह से मदद करता है। भारतीयों के लिए अपने पैसों की मैनेजमेंट करना और देश में DeFi की इन खूबियों का पूरा फायदा उठाना हमेशा महत्वपूर्ण रहेगा:
- डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस एप्लिकेशन्स की पारदर्शिता, सुलभता और ईमानदार ऑडिटिंग;
- किसी भी प्रोजेक्ट के लिए प्रोडक्ट लॉन्च करने के लिए DeFi का उपयोग, भारत में व्यवसायों और सेवाओं का टोकनकरण;
- विकेंद्रीकरण, अर्थात् दूसरे प्रतिभागियों के कई कंप्यूटरों का उपयोग करने वाले उपयोगकर्ताओं के बीच लेनदेन करने की क्षमता, उदाहरण के लिए, दिल्ली, मुंबई और कोलकाता के बीच वितरित;
- लोगों पर निर्भरता से स्वतंत्रता, स्मार्ट कांट्रैक्ट्स के ऑटोमैटिक निपटान के आधार पर प्रक्रियाएं बनाना।
निष्कर्ष
संक्षेप में, डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस सभी उपयोगकर्ताओं को फ़ाइनेंस सेवाओं से लाभ उठाने का मौका देता है। साथ ही, कोई भी अपना डीसेंट्रलाइज़्ड एप बना सकता है। DeFi की संरचना को समझने के लिए आपके पास कोई खास ज्ञान होने की आवश्यकता नहीं है। बड़ी संख्या में शैक्षिक मटेरियल में DeFi का परिचय पाया जा सकता है। आप उन पर डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस से संबंधित विषयों के बारे में पढ़ सकते हैं।
एफटीएक्स एक्सचेंज के गिरने के बाद खास तौर से DeFi की बाजार में मांग तेजी से बढ़ी है। लघु से मध्यम अवधि में हम उम्मीद कर रहे हैं कि ग्राहकों तक कई तरह की फ़ाइनेंस सेवाएँ लाने वाले और भी DeFi 2.0 विकेन्द्रीकृत मार्केटप्लेस देखे जा सकते हैं।
